9月27日晚間消息，有爆料人向億邦動力網(wǎng)透露美團與百度外賣就合并問題談崩，合并不成的關(guān)鍵原因是價格。一方面，百度外賣+糯米尋求的出售價格約在50-60億美金，美團點評對此價格有疑義;另一方面，經(jīng)過六輪融資后，美團點評股權(quán)較分散，如果通過股權(quán)方式收購，需要經(jīng)過十幾個股東同意。 此外，爆料人稱，此前百度已與順豐接觸過，順豐有可能是百度的下一個目標金主。 億邦動力網(wǎng)多方求證，從其他接近美團點評的人士處也得到類似信息，“美團點評方面認為百度外賣和糯米的報價過高，內(nèi)部評估收購的意義不大“。 一家旅游業(yè)電商巨頭的人士向億邦動力網(wǎng)透露，美團點評最新F輪引進華潤創(chuàng)業(yè)聯(lián)合基金后，已經(jīng)無法再融資，只能沖IPO。在酒店業(yè)務(wù)上，美團點評在PK攜程的過程中遭遇極大阻力，攜程內(nèi)部戰(zhàn)略就是要求去哪兒對酒店大補貼，對美團保持狙擊態(tài)勢，“燒到美團斷血“。 一位接近騰訊的業(yè)內(nèi)資深人士透露，百度和美團的這場買賣無論成與不成，應(yīng)該將在國慶后出最后結(jié)果。 繼上周媒體爆出百度外賣糯米與美團點評的合并接近完成80%后，這場并購已被各方勢力花式玩壞，一波又一波的傳聞眼花繚亂。億邦動力網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，透過各方勢力演繹的這場宮斗大戲，有這樣幾個值得關(guān)注的點： 價格是博弈重點，美團點評想要但不出錢。 在美團點評之前，百度確實先找過餓了么，結(jié)果是價格沒談妥。 根據(jù)此前各方媒體的報道，比較靠譜的消息是百度尋求的百度外賣+糯米打包價約50-60億美金。這個價格在業(yè)內(nèi)人士看來有點高，但從百度的立場，這個價格甚至有點叫虧。 一方面，從估值上說，百度外賣今年3月最新完成的B輪融資估值在24億美元(此為業(yè)界公開信息，百度糯米對外沒有公開融資記錄)，但在去年6月，李彥宏曾對外稱3年向糯米投入200億，按剛剛過去一年的節(jié)奏，大概投資了約60億人民，合計約10億美金左右。估算百度對糯米+外賣的估值至少在34億美金之上。 另一方面，從市場占有率看，根據(jù)易觀2016年第2季度的外賣市場數(shù)據(jù)，餓了么占比35.5%、美團外賣占比34.2%、百度外賣占比21.1%，前三占整體總市場份額的9成以上。百度糯米在生活服務(wù)交易類平臺(包含團購、酒店預(yù)定、電影選座，不包含外賣等到家服務(wù))的市場份額約23.8%，第一的美團點評約占75.4%。 百度副總裁、百度糯米總經(jīng)理曾良9月初在對內(nèi)發(fā)布的一份公開信中稱，百多糯米現(xiàn)在的市場份額已到達25%以上。 對標市場份額，百度外賣對標美團外賣，市場份額是對方的60%多，百度糯米是美團點評團購業(yè)務(wù)的約30%。綜合看，百度打包價占股30%似乎也算合理。 對美團來說，拿下百度外賣和糯米就可以在團購市場一家獨大，在外賣市場一舉占有超過50%的市場份額。好處顯而易見。 據(jù)一位接近美團點評的人士披露，美團點評在年前拿E輪融資時，曾有一個對賭協(xié)議，大意是要保證市場份額占到特定比例。據(jù)悉百度內(nèi)部針對該對賭目標，設(shè)置了對應(yīng)的狙擊計劃，“促使美團點評將來收購其業(yè)務(wù)“。　　問題是，美團拿什么買? 美團點評拿什么買? 2016年1月，美團點評合并完成E輪33億美元融資，估值180億美元。今年7月美團點評拿到了來自華潤創(chuàng)業(yè)聯(lián)合基金的戰(zhàn)略投資。即便按照E輪180億美元，百度外賣+糯米綜合打包價30%占股估算，美團需要54億美元。 拿現(xiàn)金收購，美團點評顯然沒那么多錢，何況美團點評尚且處于從虧損狀態(tài)。 而最新的支付牌照，有消息說，大概花去了美團約10億。 去年年底，一份流出的美團點評融資文件顯示，2015年美團點評虧損105億人民幣。一位外賣從業(yè)者算了一筆賬，僅外賣業(yè)務(wù)，平均一單虧損3元，按美團對外公布的日均訂單400多萬單來算，一天虧損超過1200多萬元，一個月虧損超過3.6億人民幣。 對已完成F輪戰(zhàn)略融資的美團點評來說，E輪的33億美金融資要支撐到兩三年后的IPO，要面對在餐飲、酒旅業(yè)務(wù)上PK口碑、攜程和去哪兒，這筆融資是美團點評未來打硬仗用的戰(zhàn)略資金，顯然不會這么快的花在一個收購上。 此外，完成了六輪融資的美團點評，投資方有紅杉資本、騰訊、DST、淡馬錫、華潤等十多個大股東，股權(quán)分散，想要以股權(quán)的方式收購，要獲得這些大股東的認可，實屬一個大挑戰(zhàn)。 畢竟，此前阿里巴巴兜售美團點評股份尋求退出時，采取了通過公開金融市場直接打8.3折售賣的方式，可以窺見美團點評的股東并無意回購自己的股份，何況再買一個小弟? 并購風(fēng)波的背后是O2O大玩家格局的定調(diào)。 美團和點評的合并是隨著O2O跌入谷底產(chǎn)生的，根本的原因是，O2O這個巨大的蛋糕需要巨大的資本對線下傳統(tǒng)的零售業(yè)態(tài)快速互聯(lián)網(wǎng)化后，才能享受爆發(fā)的紅利。 以滴滴為例，首先是補貼司機，才真正打通了線上線下的訂單和調(diào)配，滴滴用一個手機App解決了車的互聯(lián)網(wǎng)化，而飯館、便利店要互聯(lián)網(wǎng)，涉及進銷存管理、收單、營銷、會員系統(tǒng)等等，互聯(lián)網(wǎng)化的成本光靠補貼是不可能的，得靠工具、靠資源、靠服務(wù)。這是小玩家無法操作的，所以阿里和騰訊快速成為O2O的大玩家。 O2O業(yè)內(nèi)人士分析，美團點評合并后，阿里分拆口碑投資餓了么，甩出外賣業(yè)務(wù)后口碑打包支付寶，專注開始清洗線下零售門店，推出支付即會員，從支付切入，提供CRM管理、營銷流量。“但線下零售門店太碎片化、區(qū)域化，靠阿里自己生鋪地推太蠢了，阿里這么聰明，還是做平臺，整合開放，讓無數(shù)大大小小的CRM系統(tǒng)服務(wù)商來做業(yè)務(wù)，阿里整合打通流量和支付。“ 騰訊的思路和阿里類似，短板是沒有口碑這樣一個入口，跟美團點評僅是投資關(guān)系，無法像口碑和支付寶一樣形成合力。 上述人士認為，美團和點評作為O2O的資深玩家，生存的根本就是對線下餐飲、麗人、電影等零售門店的互聯(lián)網(wǎng)化，只不過之前的玩法比較老套，拼低價、賺廣告。而這一波的O2O最重要的是以訂單、會員深度信息化、互聯(lián)網(wǎng)化為主導(dǎo)。所以美團點評面臨轉(zhuǎn)型和挑戰(zhàn)，半年內(nèi)一直在做減法聚焦業(yè)務(wù)。 據(jù)一位大眾點評前高管向億邦動力網(wǎng)透露，大眾點評早在兩年前就已經(jīng)開始做餐飲的信息化，跟今天二維火的做法差不多，但彼時一方面受累于跟美團PK團購，一方面鑒于零碎餐飲市場信息化的難度和復(fù)雜，最終沒有堅持做下去，在戰(zhàn)略上錯失了機會。 這一次，美團點評要想繼續(xù)生存，早已不是群雄割據(jù)的戰(zhàn)國時代，而是三分天下的三國時期。該人士認為，現(xiàn)在的O2O都是大玩家大背景，收購百度外賣糯米可以助力美團點評成為一大玩家，缺錢是最大的問題。 百度終于從電商抽身，開始為生存而戰(zhàn)。 談不成餓了么談美團點評，百度出售外賣和團購業(yè)務(wù)的決心是強烈的。原因在今年9月的百度世界大會上，百度CEO李彥宏說的很清楚，百度未來發(fā)展的方向?qū)@人工智能開展，包括金融及無人車領(lǐng)域。 人工智能是什么? 一位業(yè)內(nèi)人士舉例，人工智能的結(jié)果是可以實現(xiàn)，你早上出門，系統(tǒng)自動推薦你當日天氣要不要帶傘，自動推薦最合理的不堵車的行車路線，在車上自動播放你最近聽得音樂，自動推薦停車位““沒錯，一切都是自動調(diào)用各種App應(yīng)用，無需搜索和尋找，就好比一個虛擬的自己隨時等待被召喚。 自動駕駛也是人工智能的一個重要部分，核心都是通過電腦學(xué)習(xí)人的各種行為，自動模擬生成一個虛擬的你，幫你提供各種服務(wù)。 谷歌、百度這樣搜索出身，本身有用戶海量歷史數(shù)據(jù)，擁有數(shù)據(jù)分析和機器學(xué)習(xí)能力，最擅長的莫過于人工智能。在這一點上，谷歌始終清醒，早已在無人駕駛上探索了近十年，測試了7年320萬公里。 百度在落下了不少課程。甩掉不擅長的電商，重新將目光聚焦在追隨谷歌的角度，是百度的生存之本，上述人士直言。 問題是，當阿里從零售端一路做出一個金融帝國，馬云天天召喚大數(shù)據(jù)的時候，離人工智能又有多遠呢?留給百度補課的時間又有多久? 此前，李彥宏在百度大會上炫了一下百度大腦，這個號稱超大規(guī)模的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，擁有萬億級的參數(shù)、千億樣本、千億特征訓(xùn)練，據(jù)說甚至能模擬人腦的工作機制來進行相當復(fù)雜的學(xué)習(xí)行為。 不知這一次準備出售百度外賣和糯米的決定，是否已經(jīng)事先咨詢過“百度大腦“。

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