不久前，銀監會發布《網絡借貸資金存管業務指引》(以下簡稱《指引》)，將通過資金存管機制，加強對網貸資金交易流轉環節的監督管理。正如相關監管部門領導在會上指出，《指引》是監管層決心支持行業發展、規范行業行為的思路延伸，這既是政府的一記重拳，也是行業必須經歷的一次陣痛。無論是對第一梯隊的陸金所、人人貸等，還是對行業新秀飛貸、中業興融等而言，都是史無前例的一次考驗。 資金存管限期將近，網絡借貸遭遇終極大考 自從《指引》發布后，網絡上就有各種解讀，但我們仍然有必要理清楚當前的行業現狀以及《指引》帶來的一系列反應。 首先說說《指引》發布的背景和目的。 一直以來，網絡借貸平臺銀行存管進度就緩慢。這一是因為銀行存管有一定的門檻，比如銀行要求平臺注冊資本金不低于5000萬、正常運營時間較長、知名投資機構領投背景......等硬指標，能達標的網貸平臺屈指可數;二是因為銀行資金存管的技術門檻非常高，很多平臺并沒有足夠的技術隊伍來支撐，三是因為“銀行存管“意味著銀行有權審核平臺所有資金流向增強透明度。那些不合規的平臺無法，就不愿接受監管。 而且，網絡借貸行業一直有兩大談之色變的怪事：“資金池“和“跑路“，還有一些非法集資、非法吸儲等一系列運作，再說經歷過過快發展后整個網貸行業到了不得不嚴管的時期。面對這些舊情況新問題，更加嚴格的規范勢在必行。 再來說說影響。 1、多頭存管模式被“槍斃“ 此前，銀行與網貸平臺開展資金存管主要有三種模式：銀行直連、直接存管和“銀行+第三方支付公司“聯合存管。此次出臺的《指引》則明確叫停了多頭存管模式，所以那些采用聯合存管的平臺需要盡快進行整改，采取銀行直連或直接存管模式，尤其是那些網貸平臺接入兩家或多家銀行進行資金存管，企圖以此規避銀行對平臺資金交易的全面監測，這下成了“偷雞不成蝕把米“。 2、毫無核心能力的中小平臺將面臨生死劫 目前，一些平臺已經簽約或正式上線銀行存管，如宜人貸已與廣發銀行完成對接并上線，云錢袋已與西安銀行簽訂存管協議，但暫未簽訂銀行存管的平臺仍占多數。如根據網貸之家的數據顯示，截至2017年3月23日，全國共有235家P2P網貸平臺與銀行簽訂直接存管協議，只占P2P網貸行業正常運營平臺總數的10.06%，其中有142家平臺完成直接存管系統對接并上線，只占P2P網貸行業正常運營平臺總數的6.08%。 而且銀行存管從資金存管協議簽訂到整個系統上線最少需要3個月的時間。面對合規整改期限的緊迫性，選擇退而求其次良性退出或是一些平臺的最好歸宿。 因為接入銀行資金存管費用并不低，運營成本也在提升，高成本必將多數中小平臺擠出門外。而且相比以前的監管政策，《指引》再次提高了門檻，比如預開展資金存管業務的網絡借貸信息中介機構須滿足五個條件，并還設立了“準入門檻“。那些風控、合規性不高、規模較小的平臺，極有可能被加速淘汰。 3、銀行顧慮猶存 盡管已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等38家銀行布局P2P網貸平臺資金直接存管業務。但不管從數據還是市場反響上都可以看出，銀行承接P2P存管業務的速度并不快。之前E租寶等惡性事件的發生，令行業的不確定性加大，銀行仍然擔心聲譽風險，寧愿敬而遠之，再加上當前網貸行業的業務體量還相對較小，銀行開展此類存管服務的積極性自然不足。 不過好消息是網貸背后是大量的個人用戶數據，這將有利于銀行開展理財等資管業務，再加上對利潤的追逐，有些銀行已經蠢蠢欲動，比如3月28日，平安銀行正式宣布上線“存管家“網絡借貸資金存管業務產品“，與此同時，平安銀行已與30家網貸平臺簽署了意向協議。 總之，《指引》的到來意外著網絡借貸行業加速進入穩定規劃期，優勝劣汰將更加明顯。2017年注定是網貸行業步入深度調整的合規發展時期，清晰的監管政策會使網絡借貸行業重新洗牌，不良平臺在清晰的監管之下即將面臨淘汰，合規經營平臺則脫穎而出。 “否極泰來“，網絡借貸平臺的明天在哪? 既然行業在進入最后的排序賽，各類網絡借貸平臺必須讓自己有個好“名次“，不被淘汰出局。響鈴這里暫列三點，以拋磚引玉。 1、深耕垂直領域，管好自己的一畝三分地 如今網絡借貸平臺五花八門，單是P2P模式的就上演著“千團大戰“，且同質化極其嚴重。若要被“剩下來“，唯有打造出差異化，塑造出核心能力。其中在垂直領域做深或突出某一核心功能完成行業占位不妨一試。 比如喊著“37“理財家“(37“C為人體安全體溫，意思是用大數據風控護航健康理財)的中業興融選擇在社區醫療、三農健康以及出境旅游等垂直領域發展，并提出安心、健康、合規三大宣言。 “存管家“系統針對網貸平臺開發多種交易模式，可以支持充值、投資、還款、提現、流標、債權轉讓、紅包、優惠、積分兌換、費用扣劃等各種交易模式，還能夠支撐對應交易的峰值操作。 對于P2P網貸這一“燙手的山芋“，陸金所則聯合前海征信成立“人民公社“開放平臺，專為P2P機構提供流量獲取、產品設計、風險控制、系統平臺等服務。作為唯一入選美國沃頓商學院的中國金融案例，飛貸則突出高效，“隨時隨地“手機APP貸款，全部的貸款申請和審批只需五分鐘。 2、自己安全，才能讓客戶安心 讓客戶安心的第一要義就是得有一套真正靠譜的風險監控技術，平臺必須在風控、貸后管理不良資產處置方面做出投入。盡管行業中，不少平臺會對逾期率、不良率以及交易規模等進行粉飾。但一旦真刀實槍對壘，政策真正落地，那些逾期、壞賬數據等沒辦法掩飾，平臺也將“裸泳“。 “存管家“就宣稱自己是一套具備自主管理、自主運營且安全高效的網貸存管業務技術系統，且支持賬戶資金信息查詢需求。據說，該系統通過設立資金存管專用賬戶，以及網絡借貸客戶子賬戶、網絡借貸信息中介機構自有資金賬戶、擔保人賬戶等多層賬戶體系，來實現資金分賬管理。主打“安心“的中業興融則采用納米級風控體系，來嚴格篩查遴選第三方借款項目，并運用大數據場景化風控模型，通過數百項評測維度展開項目評審，再加上自主化銀行級安全系統和第三方過失保證金機制，來完成安心的服務承諾。飛貸則針對每次貸款都需要對客戶進行重復審核的現有信貸方式，采取“一次授信，終身使用“的方式讓客戶安心方便。 如今網絡借貸，客戶“安心“已成顯性需求，需要落地到細節中。 3、“守規矩“的平臺更讓客戶平穩理財 行業中，很多網貸平臺一直在在不遺余力地強調理財收益有多高有多好、理財如何簡單直接快速，但用戶實際第一關心的是平臺合不合規，自己借貸有無風險。也就是現在網貸不能再只求高收益，而是求“穩健“。 中業興融在發布“37度理財家“品牌宣言后就喊出“健康理財，幸福到家“的口號，對外強調自己的“合規“。在資金存管上，對外告知用戶平臺資金與華瑞銀行直接對接完成存管，并嚴格規范信息披露，詳細清晰披露信息的同時還定期公示運營月報，在行業一片高收益的呼聲中，中業興融卻主動調整年化收益，以適應行業步入成熟健康可持續發展要求。這些看似“雞毛蒜皮“，卻讓用戶能感知到穩健可靠。同樣對于信息披露，金聯儲則是通過落實北京網貸協會的“1+3+N“網貸行業監管模式(“1“是指成立網貸行業協會，“3“是指產品登記、資金存管和信息披露三項措施)，讓用戶放心。 當然自己“守規矩“還不夠，還得讓用戶知道你“守規矩“。另外網貸平臺也需管理好用戶的收益預期，提醒用戶拋棄僥幸心理，警惕高收益平臺，并采取分拆雞蛋和籃子，巧妙完成跨平臺、多周期的投資組合。只有真正為用戶著想的平臺才會活下來，網貸平臺不能單只是借貸收益平臺，而應該充當理財顧問，與用戶之間不能光是做交易，更應該交朋友。 總之，說得好，不如做得好，網絡借貸做的是虛(網絡、金融)的商業，只有真正讓用戶“踏實“，自己才可能“結實“。也只有結實起來，才可能在后半場活下來。 曾響鈴，作家，資深評論人,2016年度十大作者，TMT新媒體“鈴聲“創始人，[移動互聯網+ 新常態下的商業機會]作者，鈦媒體、虎嗅、i黑馬、創業邦等近60家媒體專欄作者，《商界》等多家雜志撰稿人。微博賬號：科技向令說，微信號：xiangling0815。

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