“如果是2015年和2016年進入市場的現(xiàn)金借貸平臺，就能獲得不錯的利潤。現(xiàn)金貸款平臺的利潤主要取決于客戶獲取成本、風險控制成本、運營成本和壞賬損失。去年，客戶進入市場的成本幾乎為零，盈利能力非常好。據(jù)我所知，有幾家公司的年利潤超過1億元。”一位資深消費金融專業(yè)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，過去一年，現(xiàn)金貸款的“賺錢能力”有目共睹。如2345集團旗下A股上市公司2345貸王金融科技平臺業(yè)務(wù)呈指數(shù)增長。2016年，王發(fā)貸款2345筆，余額13.76億元，收入2.06億元，凈利潤1.1億元，但隨著現(xiàn)金貸款的快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多社會問題，也引起了監(jiān)管部門的重視。4月11日，銀監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)風險防控指引》（以下簡稱《指導意見》），首次將現(xiàn)金貸款稱為“現(xiàn)金貸款”，現(xiàn)金借貸平臺的綜合借款成本遠遠超過36%的年最高利率。同時，相信由于每個平臺獲取客戶的成本不同，一些平臺也面臨被淘汰的可能。通過高利率和貸款續(xù)期賺錢2015年下半年以來，現(xiàn)金貸款領(lǐng)域出現(xiàn)井噴。到目前為止，已有上千家大、小規(guī)模的現(xiàn)金貸款平臺。小額、短期、快速貸款是很多平臺的口號，而這背后是平臺在貸款搜索平臺上隱藏的高成本，記者搜索小額、快速貸款發(fā)現(xiàn)，平臺參考日最高利率為0.85%，即年利率為310.25%。除利息外，現(xiàn)金貸款平臺還將收取各種服務(wù)費，以及滯納金。記者對部分平臺的綜合年利率進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)如果平臺單獨計算利息和手續(xù)費，利率并不高，但如果包括手續(xù)費和其他費用，以某平臺工資貸款為例，其工資貸款產(chǎn)品提供的貸款額度為1000-5000元，利息為0.03%/天，服務(wù)費為0.27%/天，平臺運營費為6%/筆，年利率遠高于100%。貸款時扣除運營費。如果貸款是2000元，平臺在收到貸款時提取6%的運營費。實際到位1880元，貸款30天，到期歸還2180元。計算出的綜合年利率為194%，網(wǎng)貸天涯CEO田偉英告訴記者，目前現(xiàn)金貸款的商業(yè)模式是通過高貸款利率來抵消高壞賬率，從而獲得高利潤。”目前，我們計算的現(xiàn)金貸款平臺壞賬率約為20%-40%。”現(xiàn)金貸款的賺錢方式也受到許多資本方的青睞。據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，僅在2017年，多家現(xiàn)金貸款平臺除了高利率覆蓋高壞賬外，還獲得了融資，高再借款率是現(xiàn)金貸款平臺賺錢的另一個原因。前海信貸研究所負責人告訴記者，由于流動成本、風險控制成本和運營成本的存在，現(xiàn)金貸款客戶通常在頭兩個月內(nèi)不賺錢，從第三個月開始，“第一筆錢就不能再貸款了”。一位資深消費金融行業(yè)人士也表示，“不需要進行風險控制，也沒有客戶獲取成本，而且有很大的利潤空間。平臺再借款率一般可達到60%或70%。這批借款人經(jīng)常缺錢，每月會再借款一兩次。”專家：一些平臺鉆法律漏洞在現(xiàn)金貸款高利率覆蓋高壞賬的模式下，出現(xiàn)了一系列社會問題。4月11日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《指導意見》，首次要求現(xiàn)金貸款，要求嚴格執(zhí)行民間借貸利率最高法的有關(guān)規(guī)定，并根據(jù)最高法關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止非法高利貸和暴力收取，24%以內(nèi)的貸款受法律保護，36%以上的貸款不受法律保護，24%至36%由雙方協(xié)商解決。目前，現(xiàn)金借貸平臺除了收取利息費外，還將收取服務(wù)費，即利率加上服務(wù)利率往往遠遠超過民間借貸36%的上限鄧建鵬，中央民族大學法學院教授、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院副院長對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，平臺利息加服務(wù)費超過36%的利率監(jiān)管，意在規(guī)避法律約束，依法鉆法律漏洞東吳證券研究報告認為，如果銀監(jiān)會認定現(xiàn)金貸款手續(xù)費為利息，并嚴格控制年利率在36%以下，現(xiàn)金貸款市場短期內(nèi)將面臨較大沖擊。手續(xù)費是否計入利息需要密切跟蹤出臺的具體監(jiān)管措施上述消費金融業(yè)人士表示，該政策只對利率進行了明確規(guī)定，并未對服務(wù)費作出限制，這也是業(yè)內(nèi)人士非常關(guān)注的問題，此外，他表示，“其他國家沒有統(tǒng)一的標準。有些國家是完全自由化的，比如英國，它規(guī)定利息等所有費用都不能超過本金。如果綜合利率不能超過36%，現(xiàn)金貸款幾乎沒有利潤空間。”我們需要從不同的角度來看待現(xiàn)金貸款的高利率。例如，如果我們借500元，我們需要還20元或25元。利率確實很高，但消費者沒有把它轉(zhuǎn)換成絕對值的意識。還有一點。如果我想再次查看您（平臺）的信用驗證信息，5-10元就可以了。如果平臺的年資本成本是12%，那么信用成本和資本成本都很高，加上短信等運營成本。”上述消費金融行業(yè)人士進一步分析稱，田偉英表示，目前現(xiàn)金貸款平臺的利率差異是由于相應(yīng)的用戶群體差異所致。低利率平臺的優(yōu)質(zhì)客戶獲得能力強，審批嚴格。上述消費金融行業(yè)人士認為，多數(shù)高利率平臺客戶素質(zhì)較差，其利潤也來自于高利率與壞賬的高息差，而高利率、高壞賬的模式肯定是不可持續(xù)的，去年的平臺不是大流量平臺，而是純現(xiàn)金貸款平臺。”其次，如果企業(yè)具有流動優(yōu)勢或能夠進入市場，獲得客戶的成本較低，資金成本還可以，還是有很好的機會的。”田偉英表示，目前現(xiàn)金貸款整體規(guī)模足夠大，現(xiàn)金貸款的競爭不僅是技術(shù)能力的競爭，更是客戶獲取能力的競爭。獲取客戶的成本會增加平臺利潤的損失，因此很多小額現(xiàn)金貸款平臺會逐漸被市場淘汰，而隨著市場化競爭格局的出現(xiàn)，高利率也會逐漸變低。

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